logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsKering Company Analysis (21 aug 2018)
pdf documentsNVIDIA Company Analysis (14 nov 2018)
pdf documentsPayPal Company Analysis (17 jun 2019)
pdf documentsFDA Investment Trends (14 okt 2019)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 12-11-2019ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille32.523.8442.410.8
benchmark26.716.6239.27.7
outperformance5.87.1203.13.1
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet***10.513.6 11.1
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 8 / 12 118 / 196
* portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003
** jaarbasis
*** Omzet is de waarde van de verkooptransacties gedeeld door de gemiddelde waarde van de portefeuille over een periode.

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
31 oktThermo Fisher Scientific Incgekocht[motivatie]

Thermo Fisher heeft de afgelopen decennia een groot aantal kleinere concurrenten overgenomen en geïntegreerd, terwijl de onderneming bij het verkopen van analytische instrumenten en laboratoriaproducten aan onder andere farmaceutische ondernemingen, biotechnologiebedrijven en overheidsorganen concurrentievoordeel behaalt uit haar brede productenportefeuille en schaalgrootte. Thermo Fisher profiteert van de trend van een toenemende uitbesteding van productontwikkeling en productie. De ondermening genereert een groeiend deel van de omzet uit nieuwe technologieën, zoals genetische en CAR-T therapieën. De aandelen zijn toegevoegd aan de portefeuille.

31 oktEli Lilly and Companybijgekocht[motivatie]

Eli Lilly blijft de aandacht richten op een verdere versterking van de meest vitale bedrijfsprocessen, R&D en marketing en verkoop, terwijl de onderneming pragmatischer is geworden in de keuze van onderzoeksgebieden. Daarnaast slaagt Lilly erin om het marktaandeel in diabetes verder te vergroten. In oncologie heeft de ondermening haar positie versterkt via de overname van een bedrijf dat actief is in genetisch bepaalde tumoren. Naast deze ziektegebieden beperkt de onderneming de researchinspanningen tot die gebieden waar het een onderscheidend profiel heeft: pijnbestrijding, neurodegeneratieve aandoeningen en immunologie. De aandelenpositie is vergroot.

30 oktDeutsche Post AGverkocht[motivatie]

De resultaten van de onderneming worden in toenemende mate kwetsbaar voor de zwakke ontwikkelingen in de operationele omgeving, in het bijzonder de afzwakking van de wereldhandel. Om dit risico te reflecteren, is het belang van de onderneming in de portefeuille verkocht. De vrijkomende middelen worden gebruikt voor beleggingen in bedrijven met een aantrekkelijker risico-rendementsprofiel.

30 oktInditexbijgekocht[motivatie]

Inditex heeft de afgelopen jaren veel geïnvesteerd in nieuwe technologie om de gehele verkoop en marketing die online plaatsvindt goed te integreren met alle langer bestaande activiteiten gerelateerd aan de fysieke winkels. Daarmee is de kledingverkoper goed gepositioneerd om de toegenomen concurrentie van specialisten in ecommerce zoals Zalando, Amazon en Asos te weerstaan en zijn marktaandeel verder te vergroten. De inzet van nieuwe technologieën op het gebied van marketing, verkoop en het beheer van de toeleveringsketen verhogen de wendbaarheid van het concern en daarmee de capaciteit om goed te reageren op de dynamiek van de markt. Dit vertaalt zich in hoge vergelijkbare omzetgroei en robuuste vrije kasstromen. Het belang in de portefeuille is vergroot.

30 oktSquare Incverkocht[motivatie]

Het jonge bedrijf Square tracht zich in de zeer concurrerende betaalmarkt te differentiëren. In tegenstelling tot veel concurrenten biedt het bedrijf niet alleen betalingsverwerking aan, maar ook verkoop- en administratie-software en aanverwante diensten, waaronder kredietfaciliteiten. Dit trekt voornamelijk kleinere winkeliers aan die niet de middelen hebben om de diensten van verschillende aanbieders te integreren. De omzet uit software groeit sneller dan uit betalingsverwerking en beide activiteiten zijn qua omzet inmiddels bijna gelijk. Square's meest recente kwartaalrapport maakte echter duidelijk dat een aanzienlijk deel van de omzet uit software afkomstig is van de digitale portemonnee voor consumenten. Dit suggereert dat Square's ecosysteem voor verkopers nog niet zo sterk is als eerder was aangenomen. Bovendien is er in het segment van digitale portemonnees veel concurrentie, onder meer van grotere fin-tech-bedrijven zoals PayPal en van de gevestigde financiële instellingen, terwijl de toetredingsbarrières lager zijn dan in de markt voor betaaldiensten voor winkeliers. De aandelen van Square zijn dan ook uit de portefeuille verkocht.