logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsMicrosoft Corporation Company Analysis (29 dec 2016)
pdf documentsIntuitive Surgical Company Analysis (23 jan 2017)
pdf documentsTesla Inc Company Analysis (11 jul 2017)
pdf documentsFDA Investment Trends (12 apr 2018)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 24-4-2018ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille1.28.4305.49.8
benchmark-2.40.4174.97.0
outperformance3.58.0130.52.8
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet2.615.2 13.6
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 8 / 12 107 / 177
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
18 aprNetflix Incgereduceerd[motivatie]

De recente kwartaalresultaten steunden de veronderstelling dat Netflix goed is gepositioneerd om te profiteren van de kansen op de wereldwijde TV streaming markt. De groei in nieuwe abonnees in de thuismarkt, de VS, en international bleef robuust. Hoewel het concurrentieveld zeer dynamisch is, zou het bedrijf in staat moeten zijn om zijn leidende rol te behouden dankzij een uitgebreide bibliotheek van bestaande titels aangevuld met een groeiend aanbod van eigen content en de laagdrempeligheid van de streamingdienst. Netflix blijft in dat opzicht een aantrekkelijke beleggingspropositie. Echter, na de recente sterke koersstijging is een beperkt deel van het belang verkocht om middelen vrij te maken voor andere beleggingsmogelijkheden.

18 aprReckitt Benckiserbijgekocht[motivatie]

Dit jaar worden de resultaten van Reckitt Benckiser verwacht te herstellen van een zwakker 2017, waarin de omzet onder druk stond door een reeks van incidentele tegenslagen. De ontwikkelingen van vorig jaar staan in schril contrast met het solide meerjarige track record van Reckitt Benckiser. De directie heeft sinds het begin van dit jaar een organisatiewijziging doorgevoerd. Met twee meer onafhankelijk opererende divisies, verdeeld over persoonlijke verzorgingsproducten en huishoudelijke producten, wordt de organisatorische complexiteit verminderd terwijl de onderling sterk verschillende activiteiten de specifieke aandacht kunnen krijgen die nodig is. De directie heeft de overname van Pfizer's zelfzorgdivisie vooralsnog aan zich voorbij laten gaan. Daarmee kan Reckitt Benckiser zijn volledige aandacht laten uitgaan naar de organisatorische veranderingen en de integratie van Mead Johnson, een fabrikant van zuigelingenvoeding die voordat het begin 2017 was aangekocht door Reckitt Benckiser worstelde met grote veranderingen in de markt. Het belang van Reckitt Benckiser in de portefeuille is verhoogd.

18 aprRichemontbijgekocht[motivatie]

Richemont is goed gepositioneerd voor aanhoudende vraaggroei uit Azië, waar het luxegoederenconcern nu bijna de helft van zijn omzet realiseert. Het concern heeft de organisatie aangepast en kostenbesparingen doorgevoerd, terwijl de concurrentiekracht van de merkenportefeuille is verbeterd in de jaren die verstreken nadat Chinese overheidsmaatregelen, naar verluidt ter bestrijding van corruptie, de vraag naar dure horloges onder druk zette. De vraag naar sieraden, die goed zijn voor 40% van Richemont's omzet, bleef hoog. De recent bekendgemaakte kwartaalcijfers van LVMH bevestigen het sterke vraagherstel uit China. Hier moet ook de wereldmarktleider in horloges en sieraden van kunnen profiteren. Het aandelengewicht van Richemont in de portefeuille is verder verhoogd.

07 mrtAdobe Systems Incorporatedgereduceerd[motivatie]

Adobe blijft sterk gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar digitale content die met behulp van Adobe's cloud software geproduceerd wordt door creatieve professionals. Het bedrijf heeft in deze markt een uitgesproken leidende positie. Daarnaast profiteert Adobe ook van de sterke groei in software waarmee e-commerce activiteiten ontplooit en geanalyseerd kunnen worden. Adobe blijft in dat opzicht een aantrekkelijke beleggingspropositie. Echter, na de sterke stijging van de koers van het aandeel gedurende de afgelopen jaren is ervoor gekozen is een beperkt deel van het belang te verkopen om middelen vrij te maken voor nieuwe beleggingskansen.

07 mrtVisagereduceerd[motivatie]

De integratie van de overgenomen activiteiten van Visa Europe verloopt voorspoedig. Zowel de omzet- als winstgroei hebben een extra impuls gekregen door de overname terwijl de bredere geografische spreiding het concurrentievoordeel ondersteunt. Visa blijft daarmee goed gepositioneerd om te profiteren van de groei van elektronisch betalen. Desalniettemin zal de omzet- en winstgroei de komende jaren afnemen vanwege het wegvallen van de impuls uit de overname van Visa Europe. Het gewicht in de portefeuille is iets verlaagd om ruimte te creëren voor andere aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden.