logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsIntuitive Surgical Company Analysis (23 jan 2017)
pdf documentsTesla Inc Company Analysis (11 jul 2017)
pdf documentsVisa Company Analysis (9 jan 2018)
pdf documentsFDA Investment Trends (10 aug 2018)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 15-8-2018ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille15.122.7361.010.5
benchmark5.811.2198.07.4
outperformance9.311.5163.03.1
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet4.910.3 12.6
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 8 / 12 112 / 181
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
15 augTesla Incverkocht[motivatie]

De corporate governance risico's die samenhangen met Tesla werden benadrukt toen Elon Musk, via twitter, verklaarde dat hij het bedrijf van de beurs zou willen halen. Tesla heeft nog niet voldoende details over het plan verstrekt en het risico lijkt groot dat de invloedrijke CEO Musk juridisch vervolgd zal worden wegens het manipuleren van Tesla's aandelenkoers. Dit komt bovenop de al hoge operationele en financiële risico's en de toegenomen onzekerheid over de toekomstige strategische richting van het bedrijf. Dit heeft extra risico's gecreëerd voor een belegging in Tesla. Als gevolg hiervan zijn aandelen Tesla uit de portefeuille verkocht ondanks de sterke positie van het bedrijf in de groeiende markt voor elektrische voertuigen.

15 augElectronic Artsgekocht[motivatie]

Electronic Arts (EA) heeft zich ontwikkeld tot één van de leiders in de productie en de distributie van videospellen. EA heeft een brede portefeuille van videospellen, maar de kracht ligt voornamelijk in sportspellen. In dit subsegment heeft een bedrijf een monopoliepositie dankzij exclusieve licentieovereenkomsten met grote sportorganisaties. EA's transitie van een traditioneel uitgeversmodel naar een digitaal direct-aan-consument-model verloopt voorspoedig. Dit is gunstig voor de winstgevendheid. Veranderende consumentenvoorkeuren en de opkomst van verschillende game concepten blijven risico's voor gevestigde namen in de gaming industrie. EA wordt geacht in staat te zijn om met eventuele veranderingen om te gaan, mede dankzij de financiële kracht en de concurrentievoordelen van het bedrijf. EA is in de portefeuille opgenomen.

15 augNetflix Incbijgekocht[motivatie]

De recente kwartaalresultaten onderstrepen dat Netflix goed is gepositioneerd om te profiteren van de groeimogelijkheden in de wereldwijde TV streaming markt. De groei van nieuwe abonnees bleef robuust, ondanks een stijging van de tarieven in de VS en internationaal. Een belangrijk element in Netflix's strategie is de productie van eigen films en series, waardoor het bedrijf minder afhankelijk is van traditionele mediabedrijven voor het vullen van zijn bibliotheek. De winstgevendheid volgt een stijgende trend nu de omzet sneller groeit dan de kosten. Hoewel het concurrentieveld zeer dynamisch is, zou het bedrijf in staat moeten zijn om een leidende rol te behouden dankzij een uitgebreide bibliotheek van bestaande titels aangevuld met een groeiend aanbod van eigen content. De positie in de portefeuille is verhoogd.

15 augAmazon.comgereduceerd[motivatie]

Amazon blijft profiteren van zijn schaalvoordelen en dominante concurrentiepositie in ecommerce en breidt van daar uit naar verschillende andere segmenten. De overname van Whole Foods Market biedt aanvullend groeipotentieel, waarbij Amazon handig gebruik kan maken van het bestaande netwerk aan abonnees van Amazon Prime. Ook in clouddiensten blijft Amazon een sterke marktleider. Snelgroeiende inkomsten uit advertenties en marketing voor derde partijen zal waarschijnlijk een impuls geven aan de winstgevendheid in de komende jaren. Een relatief groot belang in de portefeuille blijft gehandhaafd, waarbij de goede perspectieven voor omzet- en winstgroei in de komende jaren voldoende compensatie bieden voor het geleidelijk toenemend risico op het gebied van regelgeving. Niettemin wordt een deel van de middelen afkomstig uit de sterke koersontwikkeling van Amazon in de afgelopen tijd gebruikt voor het verhogen van posities in andere aantrekkelijke beleggingskandidaten.

15 augInditexbijgekocht[motivatie]

Inditex verdedigt succesvol zijn leiderschapspositie in het segment voor goedkope modieuze kleding door te investeren in de verdere uibouw van het bestaande uitgebreide winkelnetwerk met aanvullende diensten zoals online verkoop. De groeivooruitzichten worden onverminderd gedreven door de portefeuille met verschillend gepositioneerde sterke winkelketens in samenhang met de ongekende efficiëntie van de toeleveringsketen die Inditex in staat stelt sneller dan concurrenten zijn kledingcollecties te vernieuwen. Het belang in de portefeuille is verhoogd.