logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsMicrosoft Corporation Company Analysis (29 dec 2016)
pdf documentsIntuitive Surgical Company Analysis (23 jan 2017)
pdf documentsTesla Inc Company Analysis (11 jul 2017)
pdf documentsFDA Investment Trends (14 mei 2018)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 21-5-2018ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille9.216.8337.510.3
benchmark3.66.7191.67.4
outperformance5.610.1145.92.9
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet3.312.3 13.1
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 9 / 12 109 / 178
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
09 meiVopakverkocht[motivatie]

De structurele geografische onbalans tussen de productielocaties van ruwe olie en (petro) chemische producten en de raffinage- en consumptielocaties zal leiden tot meer handelsstromen en daarmee tot een groeiende, zei het bescheiden vraag naar Vopak's opslagcapaciteit. Belangrijk om te vermelden is dat de capaciteitsgroei van het bedrijf tot in 2019 zal worden vertraagd door de voortdurende optimalisatie van de portefeuille, waarbij niet-kern activa worden afgestoten in volgroeide markten. Tevens kan de huidige minder gunstige oliemarktstructuur, met toekomstige prijzen lager dan de spotprijzen, de vraag naar de opslagfaciliteiten van het bedrijf belemmeren op korte termijn. Ondertussen heeft het bedrijf te maken met hoge investeringen in nieuwe technologie en opstartkosten wat de winstgevendheid zal verminderen en risico's met zich meebrengt. De aandelen van Vopak zijn daarom verkocht om de opbrengst in aantrekkelijkere namen te beleggen.

09 meiSalesforce.combijgekocht[motivatie]

De gefocuste benadering heeft Salesforce geholpen om producten te ontwikkelen die beter zijn dan die van concurrenten. Het volledig op cloud-technologie gebaseerde bedrijfsmodel blijkt in toenemende mate een voordeel, terwijl de vraag naar customer relationship management oplossingen waarop Salesforce zich richt sterke groei vertoont. Diverse leidende IT dienstverleners, waaronder Accenture, zetten momenteel sterk in op de technologie van Salesforce om strategische digitale transities bij hun klanten te bewerkstelligen. De technologie van het recent overgenomen MuleSoft stelt Salesforce beter in staat om de verschillende softwareapplicaties van klanten te integreren met de CRM-oplossingen, wat vooral gunstig is voor de propositie naar grote bedrijven toe. Naar verwachting zal Salesforce de komende jaren blijven profiteren van gunstige marktomstandigheden en meer marktaandeel naar zich toe kunnen trekken. De positie in de portefeuille is verhoogd.

09 meiBiogenbijgekocht[motivatie]

Biogen presenteerde onlangs een aanhoudend sterke groei. De gerapporteerde resultaten tonen aan dat Biogen goed gepositioneerd is in de markt voor multiple sclerose met gevestigde behandelingen en door het ontwikkelen van nieuwe geneesmiddelen, hoewel de concurrentie is toegenomen. Het bedrijf boekt ook vooruitgang om een dominante speler in neurologie te worden. In het bijzonder omdat het een nieuw langdurig samenwerkingsverband heeft afgesloten met Ionis. Het biedt Biogen een aantal potentiële behandelingen voor een breed scala aan neurologische aandoeningen met een hoge onvervulde behoefte, hoewel de meeste van hen zich nog in een vroege ontwikkelingsfase bevinden. De nieuwe samenwerking komt kort na de succesvolle lancering van Spinraza, een medicijn tegen spinale spieratrofie. Het gewicht van de aandelen is verhoogd in de portefeuille.

09 meiAdobe Systems Incorporatedgereduceerd[motivatie]

Adobe's dominante positie in software waarmee de creatieve sector digitale visuele content produceert blijft ongeëvenaard, terwijl de vraag hoge structurele groei kent en het bedrijf door de jaren heen sterk en succesvol is blijven innoveren. Tevens zal Adobe sterk kunnen blijven groeien in de markt voor software waarmee e-commerce activiteiten ondernomen en geanalyseerd kunnen worden. Adobe blijft daarmee een van de aantrekkelijkere beleggingsmogelijkheden. Om nieuwe beleggingskansen te kunnen aangrijpen is echter een deel van de relatief grote positie verkocht.

09 meiAssa Abloy Bbijgekocht[motivatie]

Assa Abloy is een leider in de relatief gefragmenteerde markt voor sloten, deur en deuropenings oplossingen en identificatiesystemen. Het bedrijf profiteert een groeiende vraag naar gedigitaliseerde slimme sloten, onder meer in de hotelbranche, een groot segment voor het bedrijf. In het komende decennium zal de acceptatie van slimme sloten in het residentiële segment aanzienlijk toenemen. Daarnaast heeft het solide posities in identificatietechnologie voor overheden en kondigde het onlangs strategische partnerschappen aan met Amazon en Google betreffende sloten voor Amazon's thuisbezorgservice en Google's Nest oplossingen. Assa Abloy leidt in technologische zin en heeft sterke merken en distributienetwerken. Het fungeert als een consolidator in een gefragmenteerde markt en blijft marktaandeel vergroten door productinnovatie, geografische uitbreiding en een succesvolle 'bolt-on' acquisitiestrategie. Het belang van Assa Abloy-aandelen in de portefeuille is verhoogd.