logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsKBC Group Company Analysis (2 dec 2015)
pdf documentsFacebook Inc Company Analysis (26 apr 2016)
pdf documentsS&P Global Company Analysis (21 jul 2016)
pdf documentsFDA Investment Trends (13 apr 2017)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 26-4-2017ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille8.618.5276.210.0
benchmark5.417.6175.17.5
outperformance3.20.9101.12.4
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet5.924.2 14.8
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 8 / 12 107 / 165
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
26 aprSika AGgekocht[motivatie]

Sika ontwikkelt, produceert en verhandelt wereldwijd fijnchemicaliën voor de bouw- en industriële markten en is goed gepositioneerd om te profiteren van de trend naar duurzame gebouwen en lichtere voertuigen. De onderneming heeft jarenlang solide resultaten geboekt, geholpen door het goede inzicht van het management in de klantbehoeften. De winstgevendheid is toegenomen en de vrije kasstroom is voldoende om de onderzoek- en ontwikkelingsactiviteiten en groeistrategie te financieren. Gegeven de gunstige groeivooruitzichten en het aantrekkelijke risico-rendementsprofiel, zijn de aandelen Sika toegevoegd aan de portefeuille.

26 aprNovozymes A/Sverkocht[motivatie]

Novozymes is momenteel geconfronteerd met zwakte in twee van zijn belangrijkste divisies: huishoudelijke verzorging en bio-energie. De wasmiddelenmarkt is sterk aan concurrentie onderhevig waarbij marktaandelen verschuiven van het topsegment naar het middensegment van wasmiddelen wat de vraag naar enzymen geraakt heeft. Ondertussen blijft regelgeving een belangrijke factor in het bepalen van de vooruitzichten van de biobrandstoffenindustrie. In de VS, creëert de benoeming van Scott Pruitt als voorzitter van de EPA extra onzekerheid over het toekomstige beleid inzake biobrandstoffen binnen de VS. Scott Pruitt is sterk verbonden met de fossiele brandstof lobby en heeft zich in het verleden opgesteld als tegenstander van de EPA met betrekking tot vervanging van CO2-intensieve brandstoffen. De aandelen zijn verkocht uit de portefeuille.

17 mrtDiageobijgekocht[motivatie]

Herstructureringen in de vorm van personeelswisselingen, betere verkoopplanning en de implementatie van maatregelen om kosten te besparen werpen vruchten af in de grootste en meest winstgevende markt van Diageo, de VS. Dit is tot uitdrukking gekomen in hogere omzet-, volume- en winstgroei. Het bestuur blijft inzetten op deze maatregelen. Dit stelt Diageo in staat om haar uitgebreide distributienetwerk beter te benutten. Dit is een goed voorteken voor Diageo's groeivooruitzichten. Het belang in de portefeuille is iets verhoogd.

16 mrtCarrefourverkocht[motivatie]

Carrefour heeft passende reorganisatiemaatregelen getroffen om haar concurrentiepositie te versterken in de belangrijkste markten. Deze initiatieven zijn echter onvoldoende gebleken in Frankrijk, de grootste markt waarin het detailhandelsbedrijf actief is. De opmars van internetverkopen en de sterke prijsconcurrentie tussen spelers van een vergelijkbare omvang drukken de resultaten in de thuismarkt. Carrefour zal verdere kostbare maatregelen moeten nemen om een digitale transformatie van haar bedrijfsmodel te kunnen verwezenlijken, terwijl sterke prestaties in markten zoals Brazilië en Spanje grotendeels teniet worden gedaan door onverminderd grote uitdagingen in Frankrijk. De aandelen zijn verkocht uit de portefeuille.

16 mrtPernod Ricardverkocht[motivatie]

Pernod Ricard heeft een fundamenteel succesvolle premiumiseringsstrategie en een sterke portfolio van internationale premium-merken. Een sterk punt van het beleid is de ruimte voor decentralisatie. Dit geeft lokale dochterondernemingen ruimte om hun eigen merk- en marketingstrategieën te ontwikkelen. Het voordeel van deze benadering is dat besluitvorming sneller kan reageren op de individuele markten en de veranderende voorkeuren van lokale consumenten. Pernod Ricard wordt echter geconfronteerd met uitdagingen in de VS, de grootste markt van het bedrijf, waar veranderende consumentenvoorkeuren de resultaten negatief beïnvloeden. Tegelijkertijd blijft in China, de op een na grootste markt van Pernod Ricard, de omzet zwak, terwijl de tegenwind in Brazilië fel blijft. Pernod Ricard wint wel marktaandeel in sommige Europese landen, waaronder Spanje en het VK, maar dit is onvoldoende gebleken om de zwakheden elders te compenseren. Op korte termijn is de aantrekkelijkheid van de aandelen afgenomen. Om deze redenen hebben wij deze verkocht uit de portefeuille.